Ii. La Globalisation Financière | Cairn.Info
Cours: Globalisation financieres. Recherche parmi 272 000+ dissertations Par • 17 Octobre 2016 • Cours • 4 276 Mots (18 Pages) • 580 Vues Page 1 sur 18 La globalisation financière qui se caractérise par une grande mobilité internationale des capitaux stimulée par la multiplication des innovations financières et par la dérégulation des marchés financiers. La globalisation financière cours saint. Ce processus conduit à une plus forte intégration des marchés financiers internationaux ce qui signifie que l'on tendrait vers un marché financier « global » favorisant une certaine convergence du prix des actifs internationalement mobiles et la synchronisation des cycles. Selon l'OMC, les flux financiers représentent quotidiennement plus de 3 000 milliards de dollars alors que le commerce annuel de biens et services représente environ 14 000 milliards. I] Constitution et fonctionnement du marché mondial des capitaux A) Le marché des capitaux: de la 1ère mondialisation à la crise des 30th économistes aiment soutenir que la mondialisation financière n'est pas un phénomène nouveau: Lénine (1917): « ce qui caractérisait l'ancien capitalisme, où régnait la libre concurrence, c'était l'X des marchandises.
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Afin d'être rémunérés, l'épargne induite par les exportations pétrolières a été placée sous les différentes places financières. [... ] [... ] Le débat sur la globalisation financière Tous les économistes sont d'accord sur l'existence de la globalisation financière et sur son importance. Cependant, ils divergent sur l'interprétation du phénomène, notamment en ce qui concerne les effets positifs ou négatifs sur les économies nationales. Une allocation optimale de l'épargne mondiale Selon l'approche libérale, l'élimination des obstacles au libre fonctionnement des marchés financiers doit conduire à un optimum économique. Le libre fonctionnement des marchés des capitaux doit permettre que l'épargne s'oriente vers le financement des activités les plus productives et des 1 placements les plus rémunérateurs. La globalisation financière cours en. ] La libéralisation des marchés des capitaux, intervenue depuis le début des années 1980, s'est traduite par une augmentation importante des flux de capitaux, qui s'investissent dans les pays développés, mais aussi dans les pays en voie de développement.
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2. Le recours aux nouvelles technologies La globalisation s'accompagne de l'informatisation des opérations bancaires, abolissant les frontières des transactions internationales. L'information est diffusée immédiatement et les mouvements sont réalisés par des réseaux informatiques, sans délai ni coûts importants, 24 heures sur 24. Les flux de capitaux en sont facilités. Globalisation financieres - Cours - lucas boule. 3. Les flux financiers internationaux La répartition de l'épargne est devenue mondiale. En France, l'ouverture des marchés boursiers nationaux a facilité le financement de l'état. Les investisseurs étrangers détiennent 65% des emprunts publics. Il s'agit principalement des fonds de pensions et des fonds d'assurance. La dette publique française est donc essentiellement placée sur les marchés financiers internationaux, ce qui est une caractéristique de la France et de la zone euro dans son ensemble. Exemple: le fonds souverain de la Norvège, le plus gros au monde, a gagné 447 milliards de couronnes (50 milliards d'euros) en 2016 grâce, en particulier, à 55 placements en actions.
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On peut définir la globalisation financière comme étant la constitution d'un marché régional intégrant des financements extérieurs. C'est une tendance qui s'est développée durant la seconde moitié du XXe siècle et encore plus à partir du début des années 1970 dans le cadre de la seconde mondialisation. Les trois principales caractéristiques de la globalisation sont de nature: Géographique: la mobilité des capitaux d'un pays ou d'un autre est libre et doit entraîner en théorie une meilleure allocation des richesses. Fonctionnelle: le marché des capitaux se compartimente en plusieurs marchés différents (marché monétaire, marché des changes, marché boursier, bourse des matières premières, bourse des actions, bourse des bons du trésor, et ainsi de suite). Temporelle: les marchés sont aujourd'hui connectés 24h/24 et de plus en plus interconnectés les uns avec les autres. La globalisation financière cours de danse. Après cette courte définition de la globalisation financière, regardons désormais ses caractéristiques, ses conséquences et ses dérives!
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Les 3D: déréglementation, décloisonnement, désintermédiation 2. Nouveaux acteurs et nouvelles fonctions des acteurs traditionnels sur les marchés financiers Conclusion Pour aller plus loin:
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* L'expression de marchéisation traduit la présence de plus en plus forte des banques sur les marchés monétaires et financiers. Elle exprime aussi le fait que, dans la distribution du crédit, les banques sont amenées de plus en plus souvent à déterminer leurs conditions débitrices en fonction des taux d'intérêt pratiqués sur les marchés de capitaux pour mieux affronter la concurrence accrue résultant du mouvement de déréglementation. * La notion de titrisation tend à souligner le développement des titres négociables dans les emplois et les ressources des banques. La globalisation financière : Le processus de libéralisation des marchés des capitaux. Elle désigne également l'opération qui permet aux banques de convertir auprès de fonds communs de créances (cf. leur introduction en France en 1988) des blocs de crédit pouvant être négociés sur le marché financier. Exemples de titrisation: RUFs, NIFs, MOFs, Fonds commun de créance. Dans ce dernier cas, l'objet du Fonds est d'acquérir auprès des banques des créances inférieures à deux ans. Celui-ci, à son tour, émet des parts représentatives qui font l'objet d'un placement public ou privé.
Exemples * La déréglementation de taux et des commissions. * La suppression de l'encadrement du crédit. * La déspécialisation géographique et fonctionnelle. * La suppression des obstacles à la mobilité des capitaux (cf. en Europe la libéralisation des mouvements de capitaux (1990) et la libre prestation des services bancaires et financiers (1993)). * Les réformes touchant les systèmes bancaires ( cf. en France la loi bancaire de 1984). La globalisation financière, principes et dérives - Major-Prépa. La désintermédiation: Ceci signifie que maintenant les entreprises peuvent satisfaire leurs besoins financiers en intervenant directement sur les marchés financiers sans faire appel aux banques, les intermédiaires traditionnels et, jusqu'à récemment presqu'uniques, entre la demande et l'offre de fonds. La désintermédiation par titrisation: les capitaux disponibles sont directement orientés par les marchés vers les agents ayant des besoins de financement, les transactions s'effectuant sous la forme de titres allant du très court terme au long terme. Pour tenir compte de l'essor des marchés de capitaux, les banques sont amenées à développer leurs emplois et leurs ressources en intervenant plus activement sur ces marchés dans le cadre d'un processus de marchéisation et de titrisation de l'activité bancaire.